Analiza pozitiei financiare a intreprinderii - probleme si grile

ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

- PROBLEME SI GRILE -

1. Analiza factoriala a vitezei medii de rotatie a activelor circulante exprimata ca durata medie in zile a unei rotatii, precum si a consecintelor economico-financiare ale modificarii acesteia

- lei -

Nota: T = 360 zile; cota medie a impozitului pe profit 16%

2. Analiza corelatiei dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment si trezoreria neta, precum si ale principalelor rate de finantare

Bilant patrimonial la 31.12.2005

Nota: Cifra de afaceri a inregistrat urmatoarea evolutie: 98.640 lei (N-1) si 123.350 lei (N); T = 360 zile.

3. Marcati raspunsurile considerate corecte:

3.1. Pe baza indicatorilor:

lei -

In perioada analizata rata solvabilitatii generale a inregistrat urmatoarele valori:

a) 1,5; 1,6; b) 1,6; 1,3; c) 1,5; 1,8; d) 1,8; 1,6; e) 1,8; 2,2.

Pe baza indicatorilor:

- lei -

Modificarea procentuala a necesarului de fond de rulment este de:

a) - 6 p.p.; b) + 10 p.p.; c) - 8 p.p.; d) + 12 p.p.; e) + 15 p.p.

3.3. Activul total al firmei creste cu 15%, iar datoriile totale cu 10% . Aceasta situatie reflecta:

a) cresterea fondului de rulment si a trezoreriei nete;

b) cresterea activului (patrimoniului) net si scaderea ratei de indatorare globale;

c) cresterea profitului net si a ponderii surselor proprii de finantare;

d) scaderea necesarului de fond de rulment si cresterea trezoreriei nete;

e) cresterea ratei de indatorare globala si a trezoreriei nete.

Pe baza indicatorilor:

- lei -

T = 360 zile

Influenta modificarii debitorilor asupra sumei eliberarilor (imobilizarilor) de active circulante este de:

a) -1.900 lei; b) +3.800 lei; c) -2.498,5 lei;

d) +2.900,2 lei; e) -3.800,5 lei.

3.5. Pe baza indicatorilor:

- lei -

Rata de finantare a necesarului de fond de rulment pe seama fondului de rulment este de:

a) 150%; b) 10%; c) 67%; d) 80%; e) 20%.

3.6. Pe baza indicatorilor:

- lei -

In perioada analizata rata solvabilitatii generale a inregistrat urmatoarele valori:

a) 1,5; 1,6; b) 1,6; 1,3; c) 1,5; 1,8; d) 1,8; 1,6; e) 1,8; 2,2.

3.7. Pe baza indicatorilor:

- lei -

Rata lichiditatii rapide a inregistrat valorile:

a) 0,80 si 1,10; b) 1,20 si 1,25; c)1,20 si 1,10 d) 0,75 si 0,90; e) 0,48 si 0,40.

Pe baza indicatorilor:

- lei -

Modificarea ratei de finantare a stocurilor este de:

a) + 1 p.p.; b) - 1 p.p.; c) + 3,2 p.p.; d) - 3,5 p.p.; e) + 2 p.p.

Pe baza indicatorilor (T = 360 zile):

- lei -

Influenta modificarii volumului fizic al productiei vandute asupra duratei medii in zile a unei rotatii a activelor circulante este de:

a) - 4 zile b) + 1 zile c) - 5 zile d) 0 zile e) - 1 zi

Pe baza indicatorilor (T = 360 zile):

- lei -

Influenta modificarii preturilor de vanzare unitare asupra efectului economic direct al modificarii vitezei de rotatie a activelor circulante este de:

a) - 12.650 lei b) + 5.566 lei c) - 7.084 lei; d) +32.384 lei e) - 1.265 lei.

Pe baza indicatorilor:

-lei-

Modificarea procentuala a patrimoniului net in perioada analizata este de:

a) + 8 p.p.; b) - 4 p.p.; c) + 10 p.p.; d) - 5 p.p.; e) + 7 p.p

Pe baza indicatorilor:

-lei-

In perioada analizata fondul de rulment a inregistrat urmatoarele valori:

a) + 130.000 lei ; - 140.000 lei b) - 140.000lei ; + 110.000 lei c) + 75.000 lei ; - 150.000 lei d) - 110.000 lei ; + 170.000 lei e) +120.200 lei ; + 130.300 lei

Raportul dintre activele circulante si activele imobilizate a scazut de la 0,5 la 0,4 ceea ce reflecta:

a) ritmuri de modificare diferite, conducand la accelerarea rotatiei activelor circulante;

b) aceleasi ritmuri de crestere, conducand la accelerarea rotatiei activelor imobilizate;

c) ritmuri de crestere egale, conducand la incetinirea rotatiei activelor imobilizate;

d) acelasi ritm de crestere, conducand la incetinirea rotatiei activelor circulante;

e) reflecta ponderea ridicata a activelor circulante.

3.14. Un fond de rulment negativ este efectul:

a) unei cresteri a indatorarii pe termen lung;

b) unei politici de restrangere a activitatii, prin valorificare de active;

c) unui decalaj intre durata de incasare a creantelor si durata de plata a obligatiilor

(Dcr < Dob);

d) unei decapitalizari a firmei, prin distribuirea de dividende;

e) unei cresteri a performantelor financiare ale firmei.

3.15. Intreprinderea "X" prezinta urmatoarea situatie: "N-1" FR/Stocuri =0,50, iar in "N"FR/Stocuri = 0,75, ceea ce semnifica:

a) o crestere a valorii stocurilor intr-un ritm mai mare decat fondul de rulment;

b) o insolvabilitate pe termen scurt a intreprinderii;

c) o crestere a ratei de finantare a stocurilor;

d) o micsorare a obligatiilor;

e) o crestere a datoriilor fata de furnizori.

3.16. Gradul de indatorare a crescut cu 5%, iar procentul mediu de dobanda platit creditorilor cu 10%, in timp ce rentabilitatea economica este mai mare decat procentul mediu de dobanda. Aceasta    semnifica:

a) o scadere a cheltuielilor financiare;

b) o utilizare ineficienta a fondurilor financiare;

c) o scadere a capacitatii de autofinantare;

d) o utilizare eficienta a surselor financiare atrase;

e) o crestere a ratei rentabilitatii financiare a capitalului propriu.

3.17. Pe baza indicilor :

Indicele capitalului propriu 112%

Indicele capitalului permanent 110%

Indicele activelor imobilizate 114%

Indicele profitului net 108%

Rezulta :

a) cresterea fondului de rulment si scaderea ratei rentabilitatii financiare ;

b) cresterea ponderii surselor proprii in capitalul permanent, a fondului de rulment si a ratei rentabilitatii financiare ;

c)    scaderea fondului de rulment si a ratei rentabilitatii financiare si cresterea ponderii surselor proprii in capitalul permanent ;

d) reducerea ratei rentabilitatii financiare, a fondului de rulment si a ponderii surselor proprii in capitalul permanent ;

e) cresterea ratei rentabilitatii financiare si scaderea fondului de rulment.

3.18. La intreprinderea "Alfa", in perioada "N" raportul (Kpr/Kperm)100 = 92%, iar in perioada "N-1" raportul (Kpr/Kperm)100=85%, ceea ce semnifica:

a) cresterea gradului de autonomie financiara;

b) cresterea rentabilitatii activelor;

c) cresterea riscului financiar;

d) cresterea gradului de indatorare al intreprinderii;

e) reducerea capacitatii de autofinantare.

3.19. Fondul de rulment poate fi definit ca:

a) partea din capitalul propriu ce finanteaza activele imobilizate;

b) parte a capitalului permanent ce depaseste valoarea activelor imobilizate si este destinata finantarii activelor circulante;

c) excedentul activelor circulante peste valoarea datoriilor pe termen lung;

d) parte a capitalului propriu ce finanteaza activitatea curenta;

e) parte a surselor permanente ce finanteaza necesitatile permanente.

3.20. Datorii totale/Capitaluri proprii, semnifica:

a) factorul de multiplicare a capitalurilor proprii;

b) bratul parghiei financiare;

c) rata indatorarii totale;

d) unul dintre factorii care influenteaza asupra ratei medii a rentabilitatii financiare;

e) nici unul din raspunsurile anterioare.

3.21. Ratele de lichiditate pot fi exprimate astfel:

1. Active imobilizate/Datorii pe termen lung;

2. Active circulante/Datorii curente;

3. Active circulante/Datorii totale;

4. (Creante + Disponibilitati)/Datorii curente.

5. Disponibilitati si plasamente financiare/Datorii curente.