CONCEPTUL SI IMPORTANTA TEZORERIEI

CONCEPTUL SI IMPORTANTA TEZORERIEI

Marea majoritate a economistilor accepta ideea ca finantele firmei se manifesta atat sub forma unei gestiuni financiare de sinteza cat si sub forma mecanismului financiar.

Prin gestiune financiara se intelege un ansamblu de activitati ce se desfasoara in timp si putem distinge: gestiunea financiara pe termen lung si gestiunea financiara pe termen scurt. In cadrul gestiunii financiare pe termen scurt locul central il ocupa gestiunea trezoreriei.

Trezoreria reprezinta o notiune teoretico-metodologica si practica, fiind inteleasa ca o componenta a activitatii financiare a societatilor comerciale, cu multiple implicatii in starea financiara a acestora.

Prin intermediul trezoreriei fiecare intreprindere isi evalueaza nevoile de capital, dupa structura modului de folosinta, in plasamente stabile si plasamente ciclice. Pentru efectuarea cheltuielilor legate de cele doua tipuri de plasamente se realizeaza un sir continuu de plati, iar refacerea capitalurilor consumate se face prin incasari ca urmare a vanzarii bunurilor. Prin faptul ca, zilnic, intre incasarile si platile efectuate nu exista egalitate trezoreria este cea care initiaza modalitati de echilibru.

Trezoreria sintetizeaza rezultatele modului de realizare a activitatilor si cerintelor infaptuirii echilibrului financiar. Intreprinderea care incheie exercitiul perioadei cu un profit nu inseamna ca are si o trezorerie pozitiva- adica disponibilitati in conturile bancare si in casa. Aceasta, tocmai datorita decalajului dintre inregistrarea in contabilitate a veniturilor si a cheltuielilor si scadenta lor ca incasari si plati. Decalajul intre incasari si plati poate fi esential in asigurarea capacitatii de plata si a echilibrului financiar al intreprinderii.

Trezoreria ar trebui sa aiba, in orice intreprindere, o organizare functionala specifica, si anume:

Ø      Compartimentul de contact cu piata financiara (front office), care are menirea de a interveni pe piata financiara pentru a decide plasamentele de capital cele mai profitabile precum si resursele de acoperire a minusului de trezorerie-cele mai ieftine;

Ø      Compartimentul prin care se deruleaza nemijlocit activitatea de trezorerie (back office), care are menirea de a elabora bugetul trezoreriei, planul zilnic al operatiunilor de trezorerie, desfasurarea si controlul zilnic al operatiunilor de trezorerie, precum si evidenta zilnica, completand documentele aferente operatiunilor de incasari si plati.

Aceste compartimente urmaresc realizarea urmatoarelor obiective:

Cresterea operativitatii incasarii creantelor fara a afecta politica fata de clienti;

Repartizarea echilibrata a scadentelor obligatiilor de plata cu respectarea termenilor contractuali;

Procurarea de credite pe termen scurt la un cost cat mai mic;

Fructificarea excedentului de trezorerie prin plasamente care sa asigure rentabilitate, siguranta si lichiditatea optima;

Eliminarea costurilor de finantare si a celor de oportunitate printr-o trezorerie cu sold zero;

Evitarea reducerii termenelor de plata a obligatiilor si a cresterii numarului de zile pentru incasarea creantelor; scurtarea ciclului de conversie a numerarului.

Aceste obiective sunt subordonate obiectivului esential al functiei financiare a intreprinderii, care este maximizarea valorii intreprinderii, si se realizeaza in practica prin activitatile financiare ale acesteia.

Trezoreria neta este expresia cea mai concludenta a desfasurarii unei activitati eficiente. Inregistrarea unei trezorerii nete in cadrul mai multor exercitii succesive, demonstreaza succesul intreprinderii in viata economica si posibilitatea plasarii rentabile a disponibilitatilor banesti pentru intarirea pozitiei ei pe piata. Trezoreria neta este rezultatul intregului echilibru financiar al intreprinderi.