EFICIENTA ACTIVITATII BANCARE DE INVESTITII. TIPURI DE RISC AL INVEST

EFICIENTA ACTIVITATII BANCARE DE INVESTITII. TIPURI DE RISC AL INVEST

Valoarea in timp a banilor este un concept de baza in investitii si inseamna de fapt ca, un dolar (sau orice alta valuta) primit azi, are o valoare mal mare decat un dolar primit in orice moment din viitor. Motivele preferintei de a obtine banii devreme sunt:

. utilitatea, adica puterea banilor de a satisface nevoile unui investitor;

. riscul, adica posibilitatea de a nu primi banii asteptati in viitor;

. costul oportunitatii, adica oportunitatea ca investitorul sa primeasca bani de acum si pana la o data din viitor, investind banii pe care ii are azi.

Exista investitii fara risc respectiv cele oferite de guvernele centrale la rate fixe ale dobanzii. Daca un investitor alege sa-si investeasca banii in alte tipuri de investitii decat acestea, el isi asuma un grad de risc.

Prima de risc este venitul adaugat, cu un nivel rezonabil, pe care il asteapta investitorii in schimbul riscului pe care si l-au asumat.

Exista urmatoarele tipuri de risc:

Riscul puterii de cumparare: posibilitatea ca veniturile viitoare sa nu poata cumpara bunurile si serviciile care s-au putut cumpara in prezent cu banii investiti.

Riscul ratei dobanzii: potentialul de a pierde creditul datorita schimbarilor in nivelul general al dobanzilor (risc legat si de inflatie).

Riscul pietei: potentialul de a pierde din cauza unor factori ca de exemplu recesiunea afacerilor sau depresiunile economice si schimbarile pe termen lung in obisnuintele de consum din economie.

Riscul industriei si al tipului de afacere: riscul asociat cu un anume sector economic.

Riscul politic: riscul implicat de climatul politic al tarii in care se incheie afacerile si efectul economiei internationale in tara respectiva.

Riscul psihologic: riscul ca, anumite credinte ale oamenilor sa duca la scaderea valorii investitiei

Riscul financiar: riscul legat de capacitatea companiei de a face fata obligatiilor financiare pe termen scurt si lung si de a finanta oportunitati profitabile.

Riscul managerial: riscul ca, conducerea companiei sa nu fie la fel de buna sau mai buna decat concurenta.

Frauda: riscul ca sa se produca o frauda in companie care sa afecteze venitul investitorului.

Cuantificarea riscului incearca in principal sa aplice metode statistice ca masurarea corelatiei si variatiei veniturilor.

Corelatia este masura in care evolueaza doua serii de date corelatia pozitiva, corelatia negat, independenta statistica.

Variatia veniturilor este gradul in care difera randamentele diferitelor active.