Trezoreria neta (TN)

Trezoreria neta (TN)

Componentele trezoreriei sunt legate de operatiile financiare pe termen scurt realizate de intreprindere si evidentiate in ultimul nivel al bilantului functional. Pe de o parte, acestea presupun mijloace de finantare pe termen scurt solicitate de la banci sau alti parteneri financiari, deci resurse reprezentand un caracter financiar sau, mai concret, resurse de trezorerie. Spre deosebire de resursele ciclice obtinute in cadrul activitatii curente si induse de operatiile industriale si comerciale, resursele de trezorerie sunt furnizate de parteneri financiari specifici, prin negocieri particulare, care nu fac obiectul gestiunii curente, ci releva in mod special gestiunea trezoreriei.

Pe de alta parte, intreprinderea degaja excedente monetare care-i permit acoperirea diverselor nevoi de trezorerie. Aceste excedente de trezorerie pot fi plasate pe piata monetara si/sau financiara, urmarindu-se procurarea de valori mobiliare de plasament rentabile, usor negociabile si cu buna reputatie pe piata de capital.

Confruntarea nevoilor cu resursele de trezorerie evidentiaza situatia trezoreriei nete, expresia cea mai concludenta a desfasurarii unei activitati eficiente.

In bilantul functional, nivelul trezoreriei nete (TN) este dat de diferenta dintre nevoile si resursele de trezorerie, adica dintre activele si pasivele de trezorerie, care nu se reinnoiesc automat cu fiecare ciclu de productie:

TN = Nevoi de trezorerie - Resurse de trezorerie

TN = AT - PT

Cu cat pasivele de trezorerie cresc, cu atat mai mult situatia financiara a intreprinderii devine vulnerabila.

Echilibrul functional are la baza relatia fundamentala a trezoreriei, care se determina pornind de la egalitatea din activul si pasivul bilantului functional:

Nevoi stabile + ACE + ACAE + AT = Resurse durabile + DE + DAE + PT

Prin comutarea termenilor obtinem:

AT - PT = (Resurse durabile - Nevoi stabile) - (ACE - DE) - (ACAE - DAE)

TN = FRNG - NFRE - NFRAE = FRNG - NFRG

Despre elementele care compun trezoreria neta in optica functionala se mai pot spune urmatoarele:

cu cat pasivele de trezorerie cresc, cu atat mai mult situatia

financiara a intreprinderii devine vulnerabila;iar inversul acestei situatii consta in faptul ca cu cat activele de trezorerie cresc cu atat situatia financiara a firmei este mai buna, ea putandu-si rambursa din credite.