FONDURILE DE
ACTIUNI VS. FONDURILE MONETARE
Raiffeisen Benefit este cel mai
bine plasat fond diversificat in topul randamentelor, cu 14,45%, iar fondul de
obligatiuni Aviva Investors Orizont este cel mai profitabil in clasa lui.
Activele fondurilor monetare au crescut cu peste peste 33 mil. euro, dar
retragerile din celelalte tipuri de fonduri reduc castigul din iunie al
intregii piete, pana la circa 25 mil. euro. Activele totale depasesc 1,6 mld.
lei (aproape 380 mil. euro).
"Pierderile inregistrate din 2007
incoace atarna mai greu, chiar daca cresterile de randament din 2009 sunt
foarte mari. Practic, fondurile de actiuni doar au recuperat o
parte din pierderile istorice. Investitorii se tem inca si prefera sa nu se
angajeze in plasamente pe termen lung", explica Leonard Visan, presedintele
Investica Asset Management, al carei fond, Investica Altius, se plaseaza in Top
10.
Stabilitatea politicii de plasament si-a aratat
roadele la fondul Omnitrust, administrat de SAI SIRA, care a inregistrat cel
mai mare randament pe aceasta luna (potrivit datelor din 25 iunie), de 5,2%. "Omnitrust a fost conceput tocmai ca
un fond care sa profite de tendintele intermediare (pe termen mediu si scurt -
n.red.) si sa acumuleze aceste profituri, si nu
am modificat aceasta strategie atunci cand piata s-a prabusit", explica Marius
Olteanu, directorul general al SIRA. Omnitrust are active de 2 mil. lei (0,7 mil. euro). Pe de alta parte, printre cele mai performante cinci fonduri
dintre toate cele 54 de pe piata se numara cele doua mici fonduri ale Prime
Asset Management. Retragerile investitorilor acestora au provocat randamente
mari, ca urmare a comisioanelor de rascumparare prohibitive, ridicate la un
nivel inalt de catre administratori, pentru a inhiba speculatiile, potrivit lui
Cosmin Brendea, presedintelele Prime AM.
"Si comisioanele de rascumparare intra tot in activele
fondurilor, iar acestea au adus un plus de crestere",
spune Cosmin Brendea. Nivelul comisioanelor a contat atat de mult, pentru ca
nivelul activelor este foarte mic, de 0 milioane de
euro pentru fondurile Prime Speed Capital si Prime Capital. Acestea aveau 45 de investitori, iar acum au de zece ori mai putini. "Investitorii s-au reorientat spre investitia directa la Bursa, trecand la
colegii nostri de la Prime Transaction", adauga Cosmin Brendea. Printre cele
mai mari castigatoare ale lunii se numara si fonduri mari, precum KD Maximus,
BT Index, Napoca sau Raiffeisen Romania Actiuni. Totusi, investitorii
fondurilor Prime AM constituie exceptia de la regula evitarii plasamentelor in
actiuni, chiar si prin intermediul fondurilor mutuale, care beneficiaza de o
administrare specializata. "In general, investitorii in fonduri asteapta
consolidarea unei tendinte de crestere pe piata de actiuni, pentru a reintra la
cumparare de titluri ale fondurilor de specialitate. Cum la acest moment inca
sunt incertitudini pe piata de actiuni, nu se observa un interes substantial
pentru fondurile de actiuni. In schimb, fondurile monetare au performante
foarte bune in aceasta perioada (si in termeni de subscrieri nete - n.red.),
chiar daca, de la inceputul anului, sub cele ale pietei de actiuni", spune
Mihail Ion, presedintele Raiffeisen Asset Management.
