Rentabilitatea societatii comerciale ROMCHIMICA SRL

Facultatea de Contabilitate si Informatica de Gestiune

Rentabilitatea societatii comerciale ROMCHIMICA SRL

- Bucuresti, -

Cuprins

Descrierea societatii ROMCHIMICA SRL

Analiza echilibrului financiar pe baza Contului de Profit si Pierdere

Analiza structurii veniturilor si rezultatului exercitiului

Analiza Soldurilor Intermediare de Gestiune

Analiza Marjei Comerciale

Analiza Rezultatului Brut din Exploatare

Analiza Rezultatului aferent Cifrei de ";echo"".ucfirst($a);""; echo"

Analiza Rezultatului Exploatarii

Analiza Rezultatului Exercitiului

. Descrierea societatii ROMCHIMICA SRL

Societarea este o filiata creata in Romania, cu scopul de dezvoltare a afacerii a societatii centrale din Italia. Infiintata in anul 2002, a contribuit atat la cresterea cifrei de afaceri a societatii italiene, cat si la dezvoltarea portofoliului de clienti.

Printre clientii importanti cu care societatea Romchimica are incheiate contracte de colaborare se numara:

COMPAS CONSTRUCT , Bucuresti

Q'ESTETIKA, Timisoara

LEMAR INVESTMENT, Bucuresti

HIDRA DRILL, Bucuresti

Produsele distribuite:

- emulsii bituminoase bazice si acide

- bitumi plasticizati

- modificatori fizici: polimeri si fibre

- coloranti

- stabilizatori de teren

Pe langa activitatea de furnizor de matreiale de constructii, societatea tranfera clientilor si know-how- ul pentru implementarea tehnologiei, dupa ce au fost realizate studii de laborator. De asemenea, furnizeaza consultanta firmelor asistate, ce executa lucrari cu pavarea drumurilor.

2. Analiza echilibrului financiar pe baza Contului de Profit si Pierdere

Ø      I_V < I_C ( 161,31% < 161,73%)

Se observa un dezechilibru financiar destul de redus de 0.42% cu toate ca societatea inregistreaza profit, in crestere cu 56.78%.

Ø      I_{V expl} < I_{C expl} ( 163,89% < 167,97%)

I_{V fin} < I_{C fin} ( 79,33% < 100,73%)

Pentru ambele categorii de activitati se inregistreaza dezechilibre financiare, insa mai accentuat privind activitatea financiara.

La nivelul activitatii de exploatere, constatam o diferenta de 4% intre dinamica cheltuielilor si cea a veniturilor, desi dinamica veniturilor din vanzarea marfurilor o depaseste pe cea a cheltuielilor. Motivul dezechilibrului il reprezinta:

dinamica veniturilor mai mare decat cea a cifrei de afaceri, ceea inseamna ca exista tendinta ca marfurile sa ramana in stoc, ceea ce inseamna imobilizarea fondurilor

dinamica cheltuielilor aferente cifrei de afaceri o depaseste pe cea a veniturilor, ceea ce poate fi un rezultat al politicii preturilor practicat fara adaos important, dar si a concurentei specifice acestui sector de activitate.

Analizand structura cheltuielilor financiare descoperim ca o pondere mult mai mare o detin urmatoarele cheltuieli in raport cu veniturile:

cheltuielile cu diferente de curs valutar

cheltuielile privind sconturile acordate

alte cheltuieli financiare

De asemenea, scad veniturile din dobanzi, ceea ce inseamna ca societatea si-a redus depozitele bancare.

Ø      I_CA = 162,41% 

I _{ch. Mat} = 246,05%

I _{ch. Sal} = 206,21%

I _{ch. Amort} = 93,96%

I _{alte ch} = 163,9

Dintre activitatile desfasurate de firma, cele care afecteaza cel mai mult rezultatul sunt:

Activitatea de aprovizionare

Activitatea de remunerare a personalului

3. Analiza structurii veniturilor si rezultatului exercitiului

       

Se constata ca in totalul veniturilor totale, ponderea cea mai mare o detin veniturile din exploatare, iar acest aspect favorabil este amplificat de faptul ca aceste venituri au o tendinta de crestere, ceea ce inseamna ca nu se achizitioneaza marfuri daca acestea nu sunt si vandute.Acest lucru poate asigura pe viitor perspectiva profitului.

Rezultatul exploatarii detine, de asemenea, ponderea predominanta din rezultatul exercitiului, insa este in scadere, ceea ce nu poate reprezenta un aspect pozitiv. Ca solutie, produsele ar trebui promovate prin modificarea politicii managementului si prin atragerea potentialilor clienti.

4.Analiza Soldurilor Intermediare de Gestiune

Analiza corelatiilor de echilibru

I _MC > I _VA

Aceasta relatie dovedeste o nerespectare considerabila a eficientei economice, deoarece indicele marjei comerciale este de 191,36% si il depaseste pe cel al valorii adaugate. Nu exista echilibru financiar datorita cresterii costurilor de cumparare a marfurilor in totalul marjei comerciale.

Cauze :

sursele indepartate de la care societatea achizitioneaza marfurile, motiv pentru care cheltuielile cu transportul sunt ridicate, mai ales ca acestea nu apartin firmei.

nu se pune problema unei relatii dificile cu furnizorii, intrucat aceasta firma este o "filiala" independenta care-si achizitioneaza produsele de la societatea mama.

I _VA > I _RBExpl

Observam un dezechilibru financiar determinat de cresterea ponderii cheltuielilor cu personalul si a impozitelor, a taxelor si varsamintelor in totalul valorii adaugate.

Cauze:

majorarea cheltuielilor cu angajatii acestei firme, ce reprezinta 100%  afecteaza dezechilibrul

cheltuielile cu impozitele, desi ca structura, reprezinta doar 0,58%, au crescut cu 220%. In concluzie, nu partea fiscala reprezinta problema, ci politica de personal.

I _RBExpl < I _Rexpl

Relatia analizata prezinta un echilibru financiar datorita reducerii cheltuielilor cu amortizarile, cu provizioanele si cu alte cheltuieli de exploatare in totalul rezultatului brut al exploatarii. Achizitiile de imobilizari sunt echilibrate si controlate, deci se abopta o politica inteleapta de investitii.

I _Rexpl < I _Rcurent

In ceea ce priveste cheltuielile financiare, se observa ca acestea sunt aproape constante, prezentand o diferenta nesemnificativa de 0,7%. Relatia prezinta echilibru financiar , iar in totalul cheltuielilor financiare ponderea cea mai mare o detin alte cheltuieli financiare. Societatea nu apeleaza la credite bancare, ci mai mult, obtine venituri din dobanzi mult mai mari decat cheltuielile cu dobanzile.

5. Analiza Marjei Comerciale

∆ MC = 2.435.504 mii lei

Influenta modificarii  veniturilor din vanzarea de marfuri

∆ CAmf = 2.075.927 mii lei

Influenta modificarii cotei medii de adaos comercial

∆ R_MC = 359.577 mii lei

Influenta modificarii structurii vanzarilor de marfuri

∆ gi = 454.350 mii lei

Influenta modificarii cotei de adaos pe tipuri de produse

∆ r _Mci = -94.774 mii lei

Activitatea pentru care se fac calcule este cea principala si observam ca marja comerciala creste cu 2.435.504 mii lei , iar factorii de influenta primara au o influenta favorabila.

Desi si cota de adaos comercial determina cresterea marjei comerciale, cea mai importanta contributie o are cifra de afaceri din vanzarea de marfuri. Avand in vedere nivelul ridicat al marjei comerciale, si implicit a preturilor, se constata o crestere a ponderii vanzarilor de produse cu o marja unitara mai mica decat media pe intreprindere.

6. Analiza Rezultatului Brut din Exploatare

Concluzii:

Evolutia acestui indicator este una favorabila, majorandu-se cu 595.642 mii lei, respectiv 128,11%. Aceasta se datoreaza faptului ca valoarea adaugata a crescut cu mult mai rapid decat cheltuielile cu personalul si cele cu impozitele si taxele.

Profitul exercitiului se datoreaza in totalitate acestiu indicator , avand in vedere ca exista pierdere financiara la nivelul intreprinderii.

Cresterea acestui indicator este esentiala pentru marirea capacitatii de autofinantare a firmei

Analiza acestui indicator poate continua cu studierea ratelor de structura. Ponderea amortizarii in EBE a fost 0.64% in 2004, iar in 2005, 0.47%, ceea ce se datoreaza cresterii ponderii rezultatului exploatarii in EBE, situatie care arata ca fluxul potential de lichiditati de exploatare s-a format in cea mai mare parte pe seama profitului din exploatare.

7. Analiza Rezultatului aferent Cifrei de ";echo"".ucfirst($a);""; echo"

∆R_CA = 777970

Influenta modificarii cifrei de afaceri

∆CA = 1.262.824 mii lei

Influenta modificarii volumului productiei vandute

∆qv = 1.047.835 mii lei

Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆p = 214.989 mii lei

Influenta modificarii rentabilitatii comerciale

∆r_CA = -484.746 mii lei

Influenta modificarii structurii productiei vandute

∆g = -300.115 mii lei

Influenta modificarii costurilor

∆c = -1.581.742 mii lei

Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆p = 1.396.960 mii lei

Rezultatul aferent cifrei de afaceri (profit) inregistreaza o crestere de 777.970 mii lei fata de anul precedent, ceea ce determina o influenta pozitiva asupra Rezultatului  brut si net al exercitiului.

Influenta factorilor:

Cifra de afaceri a dus la marirea rezultatului aferent cifrei de afaceri cu 1.262.824 mii lei, ceea inseamna ca agentul economic are o pozitie stabila pe piata. Influenta ambilor factori secundari este pozitiva, insa cea a preturilor de vanzare in proportie destul de mica fata de cea a volumului de produse vandute. E important de precizat ca agentul economic practica preturi sub nivelul mediu, insa calitatea ramane aceeasi. Pozitia pe piata este una stabila, in sensul ca societatea are clienti ce pastreaza aceasta relatie de la prima comanda, insa printre acestia se gasesc si unii clientii care au o putere de cumparare limitata sau care cumpara produse, insa nu platesc datoriile la timp.

Motivul pentru care influenta pretului de vanzare nu este mai ridicata il reprezinta politicile de pret, care nu favorizeaza clientul ce cumpara o cantitate de produse, sau care ofera reduceri reduceri de pret noilor clienti.

Rata rentabilitatii comerciale, pe total intreprindere a scazut cu 2,13% ceea ce a dus la o reducere a rezultatului aferent cifrei de afaceri cu 484.746 mii lei. Desi societatea inregistreaza profit, acesta este diminuat datorita influentei celui de-al doilea factor primar.

Influentele sunt generate de modificarile structurii productiei vandute in sensul cresterii ponderii produselor comercializate cu o rentabilitate comerciala situata sub media bazei de comparatii. Gradul de intensitate al concurentei este ridicat, insa cererea de produse se pastreaza, datorita politicilor de fidelizare implementate.

Costurile exercita o influenta negativa asupra rezultatului aferent cifrei de afaceri, determinand scaderea acestuia cu 300.115 mii lei. Aceasta modificare poate fi explicata prin elementele componente, cheltuieli materiale, salariale, preturile de aprovizionare si prin consunurile specifice. Datorita faptului ca aceste cresteri nu se justifica prin inbunatatirea calitatii, aceasta evolutie nu este favorabila.

Preturile au crescut cu fata de anul precedent cu 7%, ceea ce a determinat cresterea profitului cu 1.396.960 mii lei. Se confirma dezechilibrul financiar , datorita faptului ca dinamica cheltuielilor este mai mare decat cea a veniturilor prin influenta factorilor secundari: cost si pret. Aceasta situatie este explicata de influenta factorilor conjuncturali externi ai intreprinderii: fluctuatiile cursului valutar, inflatia .Se constata ca raportul cerere, oferta este subunitar.

Masuri:

- mentinerea calitarii produselor comercializate

- atragerea de noi clienti

8. Analiza Rezultatului Exploatarii

∆ RExpl = 803.571 mii lei

1.Influenta modificarii volumului fizic al productiei

∆ q = 1.292.916 mii lei

2.Influenta modificarii structurii productiei

∆ g = -500.023 mii lei

Influenta modificarii costurilor

∆ c = -1.491.826 mii lei

4.Influenta modificarii preturilor de vanzare

∆ p = 1.502.503 mii lei

Se remarca evolutia pozitiva a Rezultatului exploatarii cu 803.571 mii lei exclusiv pe seama preturilor si a cantitatilor vandute. In conditii normale ale raportului cerere-oferta , doar acesti factori nu pot determina viabilitatea firmei.

- Marimea Rezultatului exploatarii determina o valoare pozitiva a Rezultatul exercitiului, intrucat influenta Rezultatului Financiar este una nefavorabila.

- Ponderea cea mai mare ( 99% ) in total Rezultat al exploatarii o detine rezultatul aferent cifrei de afaceri.

Influentele factorilor:

Variatia volumului productiei vandute determina o influenta pozitiva asupra Rezultatului exploatarii, majorand-o cu 1.292.916 mii lei . Acest lucru s-a datorat comercializarii unei cantitati suplimentare de produse cerute pe piata specifica . Se constata ca pozitia societatii pe piata este una favorabila

Variatia structurii productiei vandute are o influenta negativa asupra rezultatului exploatarii, producand o diminuare a acestuia cu 500.023 mii lei, ceea ce demonstreaza modificarea structurii in favoarea produselor ce genereaza un profit sub cel mediu, datorita modificarii cererii si ofertei pe piata.

Costurile au si ele o influenta nefavorabila asupra rezultatului exercitiului producandu-i o diminuare de 491.826 mii lei, datorita factorilor specifici: preturile de aprovizionare, tarife de salarizare, productivitatea fizica a muncii.

Se constata ca exista dezechilibrul financiar demonstrat prininfluentele costurilor si ale preturilor produselor comercializate. Se constata dezechilibru in ceea ce priveste consumurile provenite de la terti.

Influenta preturilor este una favorabila rezultatului exploatarii, intarind ideea ca societatea isi mentine pozitia favorabila pe piata.

9. Analiza Rezultatului Exercitiului

∆ Rex = 703.327 mii lei

Influenta modificarii veniturilor totale

∆ Vt = 759.482 mii lei

Influenta modificarii numarului total de ore

∆ T = 836.805 mii lei

Influenta modificarii numarului de salariati

∆ Ns = 825.908 mii lei

Influenta modificarii numarului de ore pe salariat

∆ th = 10.897 mii lei

Influenta modificarii productivitatii muncii

∆ Wh = -46.278 mii lei

Influenta modificarii rentabilitatii veniturilor

∆ rv = -55.961 mii lei

2.1 Influenta modificarii structurii veniturilor

∆ g = 697.186 mii lei

2.2 Influenta modificarii rentabilitatii pe categorii de activitati

∆ rvi = -753.147 mii lei

In analiza s-a studiat Rezultatul Brut al Exercitiului pentru ca acesta este folosit de catre management in luarea de decizii. Se constata o evolutie pozitiva, de 703.327 mii lei, prin influente pozitive determinate de modificarile veniturilor totale, si implicit a factorilor secundari, si de structura veniturilor. Atat productivitatea muncii, cat si rentabilitatea veniturilor duc la micsorarea rezultatului.

Se remarca ca activitatea de productie care s-a desfasurat in primul an de analiza este nerentabila, intregul profit fiind realizat de comercializarea marfurilor. Cu toate ca exista rentabilitate in exploatare, per ansamblu aceasta este diminuata de lipsa rentabilitatii in activitatea financiara. Cheltuielile care determina un rezultat negativ sunt cele legate de diferentele de curs valutar care sunt mult mai mari decat veniturile din acesta categorie.

Masuri:

- revizuirea si imbunatatirea politicii de personal, astfel ca productivitatea muncii sa creasca

- majorarea nivelului de rentabilitate pentru imbunatatirea sectoarelor de activitate

- cresterea continua a veniturilor, a cifrei de afaceri prin imbunatatirea calitatii produselor, extinderea activitatii de comercializare

- efectuarea de studii de marketing pe piata interna

- imbunatatirea activitatii financiare a firmei