Analiza corelatiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment si a fluxului de lichiditati

Analiza corelatiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment si a fluxului de lichiditati

Fondul de rulment reprezinta partea din capitalul permanent destinata si utilizata pentru finantarea activitatii curente de exploatare. Astfel, se poate vorbi de un fond de rulment antecalculat sau normativ si de fondul de rulment existent sau efectiv. 

Nevoia de fond de rulment (Nfr) exprima volumul fondului de rulment ce se prevede (din surse proprii si atrase) care sa asigure activele circulante (stocuri, creante), determinate pe baza unei viteze de rotatie normale la scara nationala si comparabile cu uzantele internationale.

Modelul de analiza al fondului de rulment este:

Nfr = Stocuri + Creante - Datorii pe termen scurt

In aceasta analiza este necesar sa se tina seama de viteza de rotatie normala (30 si 90 de zile) functie de specificul domeniului economic.

Fluxul de lichiditati (cash-flow) reprezinta fluxul monetar net al exercitiului, respectiv diferenta intre trezoreria neta de la sfarsitul perioadei si cea de la inceputul perioadei.

CF = TN1 - TN0

Trezoreria neta apare ca diferenta intre fondul de rulment si necesarul de fond de rulment:

TN = FR - NFR

FR - fondul de rulment ; NFR - Necesarul de fond de rulment