ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR CURENT

ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR CURENT

Echilibrul financiar curent se analizeaza prin intermediul indicatorului trezoreria. Trezoreria (T) la nivelul unei intreprinderi este imaginea disponibilitatilor monetare si a plasamentelor pe termen scurt, aparute din evolutia curenta a incasarilor si platilor, respectiv a plasarii excedentului monetar. Incasarile si platile efectuate reflecta operatiunile pe care le realizeaza firma, operatiuni de intrare de trezorerie si operatiuni de iesire de trezorerie.

T = Fond de rulment - Necesar de fond de rulment

Analiza trezoreriei poate evidentia doua situatii:

-T>0; FR>Nfr - ceea ce inseamna ca excedentul de finantare se va regasi sub forma disponibilitatilor banesti proprii din conturi bancare si din casa, caz in care intreprinderea se gaseste intr-o situatie favorabila caracterizata prin autonomie financiara pe termen scurt si echilibru financiar insa nu intotdeauna o trezorerie pozitiva este rezultatul unei situatii favorabile, un volum prea mare a disponibilitatilor ar putea semnifica si o insuficienta a utilizarii lor.

-T<0; FR<Nfr - ceea ce evidentiaza un dezechilibru financiar, un deficit monetar acoperit prin angajarea de credite pe termen scurt. Aceasta situatie evidentiaza dependenta activitatii de exploatare de activitatea de finantare externa care pe termen scurt poate deveni foarte costisitoare mai ales atunci cand nevoia de finantare este acuta. Aceasta stare limiteaza autonomia financiara a intreprinderii pe termen scurt. Aceasta situatie este favorabila intreprinderii numai in cazul in care costul finantarii pe termen scurt este inferior randamentului obtinut in activitatea de exploatare iar perioada de finantare este bine determinata astfel incat intreprinderea sa nu stea la mana finantatorului.

1 Analiza statica a trezoreriei

Analiza statica a trezoreriei se realizeaza cu ajutorul datelor din bilantul financiar

ANALIZA STATICA A TREZORERIEI

Tabel 1

In perioada de analiza trezoreria intreprinderii a fost pozitiva ceea ce inseamna ca fondul de rulment a fost suficient pentru a asigura finantarea ciclului de exploatare, astfel ca de-a lungul perioadei analizate intreprinderea se afla in echilibru financiar (vezi tabelul 1).

Evolutia trezoreriei

T