Analiza si
evaluarea riscului financiar
Riscul financiar este riscul asociat modului de finantare a activitatii
intreprinderii. Daca aceasta isi finanteaza activitatea pe seama
imprumuturilor, ea va trebui sa ramburseze valoarea lor,
asumindu-si o obligatie fixa, constind in achitarea unei remunerari pentru utilizarea
acestora sub forma dobinzii platite. Daca in schimb
finantarea activitatii implica surse interne precum sunt profiturile
reinvestite sau majorarile de capital social (statutar), acest fapt nu
presupune asumarea unor obligatii de plata rigide. Cu cit datoriile de
plata fixe sunt utilizate intr-o proportie mai ridicata in cadrul surselor
financiare totale, cu atit dimensiunea riscului financiar este
mai pronuntata. Sunt cunoscute doua modalitati de analiza a riscului financiar:
1) analiza riscului financiar pe
baza pragului de rentabilitate;
2) analiza riscului financiar pe
baza efectului de levier.
