Analiza economico-financiara si masurarea performantelor

Analiza economico-financiara si masurarea performantelor

1 Rolul si importanta analizei economico-financiare

2 Documentele de analiza

Analiza situatiei financiare la nivelul firmelor se bazeaza pe bilantul contabil propriu- zis, pe anexa profit si pierdere si celelalte anexe la bilant, pe bugetele de venituri si cheltuieli pe activitati si pe analiza gradului de realizare a obiectivelor propuse. Analiza diagnostic si auditarea anuala este obligatorie la firmele mari.

Anexa profit si pierdere a pastrat formatul dupa natura structurii veniturilor si cheltuielilor. Prezentarea continutului anexei.

Cifra de afaceri si nivelele normale ale bugetelor de cheltuieli de exploatare a bazei materiale proprii. Exemple si aplicatii.

3 Indicatorii de analiza economico-financiara. Domeniile normale ale indicatorilor

Indicatori de lichiditate

A ) Indicatorul lichiditatii curente ( Ilc )  Active curente

Ilc = ----- ----- ----- ----- ------- > 2

Datorii curente

B ) Indicatorul lichiditatii imediate ( Ili )  Active curente - Stocuri

(Indicatorul test acid ) Ili = -------- ----- ------ > 1

Datorii curente

2.) Indicatori de risc financiar

Capital imprumutat

A ) Indicatorul gradului de indatorare ( Igi) Igi = ----- ----- --------- ----- ----- x 100

Capital angajat

Igi > 30 -40 %

B ) Indicatorul acoperirii dobanzilor ( I d )  Profit brut inaintea platii dobanzii

Id =-------- ----- ------ -----------

Cheltuieli cu dobanda

( numar de ori )

Id ( anual ) > 12 ori

) Indicatori de gestiune

A)   Viteza de rotatie a stocurilor ( Vrs ) Costul marfii

Vrs = ----- ----- ----- ----- -----

Stocul mediu

B ) Durata medie a incasarilor ( Dmi )

Sold mediu clienti neincasati

Dmi = -------- ----- ------ -- x 365

Cifra de afaceri

C ) Durata medie a efectuarii platii ( Dmp)

Sold mediu furnizori

Dmp = -------- ----- ------ -------- x 365

Achizitii de bunuri ( fara servicii )

4. ) Indicatori de profitabilitate

A)   Rentabilitatea capitalului investit ( R.O.I )

Profitul inaintea platii dobanzilor si a impozitelor pe profit

ROI t = -------- ----- ------ -------- ----- ------ ----  x 100

Capital angajat ( capital permanent )

In activitatea curenta se poate utiliza forma agregata a indicatorului ROI a

Profit brut Venituri totale

ROI a= ----- ----- ----------- x ----- ----- ----- ----- ------- x 100

Venituri totale Capital permanent

Profit brut

----- ----- -------- x 100 caracterizeaza eficienta realizata a veniturilor totale,

Venituri totale raportul intre venituri totale si cheltuieli totale

Domenii medii normale pentru indicator:

pentru hotel 20 - 30 %

pentru restaurant 5 - 20 %

pentru agentii turistice 2 -5 %

Venituri totale

----- ----- -------- arata viteza de rotatie a capitalurilor permanente prin

Capital permanent venituri care caracterizeaza deverul

Domenii normale pentru indicator:

pentru hotel 1 -5 rotatii pe an

pentru restaurant 5 - 10 rotatii pe an

pentru agentii turistice peste 10 rotatii pe an

B)    Marja bruta ( Mb )

Profit brut din vanzari

Mb = ----- ----- ----- ----- ------- x 100

Cifra de afaceri

Domeniile medii normale ale indicatorului sunt:

- pentru hotel 20 - 25 %

- pentru restaurant 5 - 15 %

- pentru agentii turistice 2 -3 %

5 ) Indicatorii privind rezultatul pe actiune ( conform cu prevederile IAS 33 )

A ) Rezultat pe actiune ( Ra )

Profit net pentru actiuni comune

Ra =-------- ----- ------ -----

Total actiuni comune

B ) Raportul pret de piata pe actiune / rezultatul pe actiune