Finantarea si gestionarea mijloacelor economice imobilizate si circulante din industria hoteliera si turism

Finantarea si gestionarea mijloacelor economice imobilizate si circulante din industria hoteliera si turism

Sursele de finantare patrimoniala a mijloacelor economice si principalii indicatori de echilibru financiar

ACTIV PASIV

1. ACTIVE IMOBILIZATE ACTIVE CIRCULANTE

1. CAPITAL PERMANENT CAPITAL STRAIN

- Capitalul permanent reprezinta valoarea capitalurilor proprii plus imprumuturile bancare pe termen lung care finanteaza activele imobilizate.

- Capitalul strain reprezinta valoarea totala a datoriilor pe termen scurt (inclusiv imprumuturile bancare pe termen scurt si mediu) care finanteaza activele circulante.

Principalii indicatori ai echilibrului financiar

• Ponderea capitalurilor permanente

Pentru ca o firma sa utilizeze cu eficienta capitalul investit, trebuie sa atraga in circuitul propriu si capital strain (total datorii). Intre capitalurile proprii si capitalul strain, trebuie sa existe o proportie care sa caracterizeze o stare de normalitate financiara. Indicatorul exprima raportul capitalurilor proprii fata de capitalul strain ( I cp ) si se calculeaza cu relatia:

Capitaluri proprii

I cp = -------- ----- ------ -- x 100 ;

Capital propriu + Total datorii

Domeniile normale pentru indicator, in industria hoteliera si turism, sunt: 

- pentru o firma care detine in patrimoniu numai o unitate hoteliera: I cp = 50 - 80 %

- pentru o firma care detine in patrimoniu numai un restaurant: I cp = 20 - 60 %

- pentru o agentie turistica: I cp = 10 - 50 %

• Fondul de rulment net ( F. R. N. ) dimensioneaza existenta si marimea mijloacelor financiare proprii pentru finantarea activelor circulante necesare activitatii curente a firmei. Indicatorul se calculeaza cu relatia:

F.R.N. = Capitaluri permanente - Active imobilizate

In conditii de siguranta financiara, fondul de rulment trebuie sa existe si sa indeplineasca urmatoarea conditie: 

F.R.N. ≥ 1/2 stocuri + clienti neincasati

• Necesarul de fond de rulment N.F.R. ) care se calculeaza cu ajutorul relatiei:

NFR = Stocuri + Creante comerciale - Datorii comerciale

Conditia este ca FRN > NFR

• Trezoreria neta ( T.N. ) care se calculeaza cu relatia:

TN = FRN - NFR

Conditia este ca TN > 0

Amortizarea si cash-flow-ul ( C.F. )

Amortizarea reprezinta acea suma ce se inregistreaza pe conturi de cheltuieli pentru recuperarea pierderilor ireversibile pe care le suporta un agent economic prin uzura fizica sau morala, la achizitionarea de imobilizari corporale sau necorporale. Exceptie de la aceasta regula fac terenurile care nu se amortizeaza.

Metodele de amortizare utilizate conform legii sunt:

amortizarea lineara, regresiva si accelerata.

Amortizarea este o cheltuiala recunoscuta, dar neefectuata la data inregistrarii in contabilitate si de aceea este element de cash-flow.

Cash-flow-ul ( C.F. ) se calculeaza cu ajutorul datelor cuprinse in bilantul contabil utilizand relatia:

C.F. = profit net + amortizare + rezerve + subventii - pierderi - reinvestitii

Particularitati ale gestionarii mijloacelor economice in industria hoteliera si turism

• Stocurile reprezinta o cheltuiala neevidentiata  contabil ca atare si de aceea este o forma de blocaj financiar. Pentru reducerea influentelor nefavorabile produse de blocajul financiar, managerii trebuie sa asigure o viteza de rotatie a stocurilor care sa se incadreze in urmatoarele limite:

- 3 - 4 rotatii pe luna in activitatea restaurantului

1 - 2 rotatii pe luna in activitatea hotelului

1 - 2 rotatii pe luna in activitatea agentiei turistice

• Valoarea clientilor neincasati nu trebuie sa depaseasca 50 % din valoarea totala a activelor circulante. Specific activitatii turistice este incasarea imediata (numerar, de regula). Existenta unor sume mari neachitate pentru servicii prestate sau marfuri vandute este nespecifica si se impune analiza cauzelor care au condus la aceasta situatie.

• Conturile bancare  reprezinta o sursa importanta de venituri, mai ales la agentiile turistice in perioada de extrasezon. Dobanzile bancare se vireaza in conturile curente ale firmelor si pot fi utilizate pentru nevoile curente, cand volumul de prestari servicii scade in anumite perioade ale anului.

Tabloul surselor de finantare patrimoniale

Exemplu de finantare ideala

SURSE DESTINATII