LUCRARE PRACTICA

MANAGEMENT GENERAL

TEMA

INTOCMIREA UNUI PROIECT INVESTITIONAL PENTRU DEZVOLTAREA PRODUCTIEI DE MORARIT LA S.C. " PROG " SRL

ANUL II -MANAGEMENT FINANCIAR CONTABIL

Management - este un proces , o functie, o profesie pe de o parte, iar pe de alta parte este stiinta si arta;

conducere, decizii strategice, decizii tactice, decizii curente, curiozitate, creativitate, , cooperare, constiinciozitate, capacitate, astfel poate fi definit acest cuvant de fapt intraductibil .

PLANUL DE AFACERI - reprezinta pentru S.C. "PROG" SRL , punctul de plecare in angajarea unui credit pe termen lung in vederea dezvoltarii productiei de morarit , construirea in incinta morii a unui depozit de griu cu o capacitate de inmagazinare de 5000 tone si productia de articole din panificatie.

Dat fiind faptul ca, prin obiectivele si dimensiunea sa proiectul propus este de amploare, pentru desfasurarea normala a activitatii intr-o economie de piata-inflationista existenta la ora actuala in Romania, proiectul propus va avea un impact economic limitat strict local, deci se poate considera ca conexiunea cu situatia sectoriala este lipsita de relevanta.

Proiectul investitional a dus la studierea posibilatatilor de a returna imprumutul fara a afecta rezultatele firmei , iar creditul bancar extern este in valoare de 245.303 USD din care 200.000 USD pe termen de 6 ani cu o perioada de gratie de 1,5 ani asigurat de catre banca iar diferenta de 45.303 USD reprezinta participarea cu mijloace proprii ale investitorului, pentru acoperirea costului total de capital.

Elaborarea PLANULUI DE AFACERI se prezinta astfel:

- DESCRIEREA PE SCURT AL PLANULUI DE AFACERI ce cuprinde;

- ACTIVITATEA ACTUALA A FIRMEI

- DESCRIEREA FIRMEI: Cum si cand a fost infiintata? Ce fel de activitate desfasoara ? Ce produse / servicii ofera? Care sunt perspectivele de dezvoltare a afacerii propuse ?

- OBIECTIVELE : Ce strategie va adopta si care sunt obiectivele concrete ale afacerii propuse in urmatorii 2-5 ani ?

- PIATA , STRATEGII DE DEZVOLTARE

- ESTIMAREA VENITURILOR SI CHELTUIELILOR

Intocmirea PLANULUI DE AFACERI - a determinat focalizarea gandirii pentru obtinerea de informatii, examinarea alternativelor in dezvoltarea productiei si elaborarea unei alte lucrari care intareste baza planului de afaceri si anume ANALIZA SWOT in vederea construirii in incinta morii a unui depozit de griu precum si de productia de articole de panificatie.

ANALIZA DIAGNOSTIC sau ANALIZA SWOT - diagnosticul , ca instrument de actiune reprezinta o tehnica folosita in management , prin care se asigura investigarea completa a principalelor aspecte onomice ale intreprinderilor al carei continut principal consta in identificarea punctelor forte (tari) si, respectiv , a celor slabe (critice) ale sistemului analizat.

In cuprinsul ANALIZEI SWOT se regaseste:

PREAMBULUL- scopul studiului ;

STUDIU DE FEZABLITATE

ANEXE

Societatea comerciala VIITORUL I 93 SRL, societate cu raspundere limitata

infiintata in conformitate cu Legea 31/1990, are ca obiect principal activitatea de morarit si

de panificatie .

In paginile lucrarii, se prezinta analiza atenta pe care societatea a realizat-o din prisma Planului de Afaceri si a Analizei SWOT.

La baza lucrarii stau urmatoarele

MANAGEMENTUL GENERAL - Prof.univ. dr.IONEL DUMBRAVA

MATERIAL PRACTIC efectuat in baza analizei financiar -contabile ale societatii.

I. PREAMBUL

1. PREAMBUL

Scopul studiului : Analiza fezabilitatii contractarii unui credit in vederea modernizarii morii si dezvoltarea productiei de articole de panificatie.

Data intocmirii studiului : in cursul lunii martie 2000

Data de referinta a studiului : 31 martie 2000

Beneficiarul creditului: SC PROG SRL

Destinatia creditului : Realizarea obiectivelor strategice ale societatii in perspectiva unui interval de 6 ani.

Conditii de contractare a creditului:

v     Nivelul creditului 245.303 USD

v     Perioada de rambursare 6 ani

v     Dobanda 15 % /an

v     Perioada de gratie 1.5 ani

v     Esalonarea rambursarii uniforma, trimestriala

v     Esalonarea dobanzii lunara

v     Data achitarii primei rate

Investitiile urmeza sa fie finalizate pe parcursul anului 2001, necesitand un efort investitional de aproximativ 245.303 USD

Analiza financiara a proiectului s-a facut pornind de la prognoza urmatoarelor situatii: - situatia veniturilor si cheltuielilor

- bilantul

- fluxul de numerar

Rezultatele analizei sunt pozitive, principalii indicatori financiari (lichiditate , solvabilitate, rentabilitate) sunt comparabili cu ai altor societati comerciale similare si indica o bonitate economico - financiara buna a SC PROG SRL.

CONCLUZIE

Folosirea proiectului investitional este fezabil si oportun, apreciat ca atractiv atat pentru investitor pentru care se asigura o buna rentabilitate a plasamentului sau financiar, cat si pentru creditor, existand certitudinea rambursarii creditului si plata dobanzilor.

II. STUDIU DE FEZABILITATE

2. ELEMENTE DE IDENTIFICARE

2.1 .Solicitantul

Societatea comerciala PROG SRL cu sediul in comuna Ilioara, loc. Bucuresti a luat fiinta in luna mai 1994 avand prevazut in contractul de societate si statut un spectru amplu de obiecte, dintre care exercita in mod efectiv in principal activitatea de morarit si panificatie. In afara de moara din comuna Ilioara, societatea realizeaza obiectul de activitate in Bucuresti prin doua centre de fabricare a paini si a altor specialitati de panificatie (in complexul CONTINENTAL si complexul Moghioros) precum si prin doua centre de desfacere a produselor fabricate situate indeosebi in zone in care predomina blocuri de locuinte ocupate de o populatie consumatoare densa.

Societatea are un capital social varsat de 2,0 mil. lei. Partile sociale sunt detinute in proportii egale de sotii Vasile si Niculina Nepotu.

Conform art. 6 din contractul de societate, autentificat sub nr. 12478/1993, domnul Vasile Nepotu indeplineste functia de administrator iar in lipsa acestuia functia de administrator este exercitata de doamna Niculina Nepotu.

Functionarea societatii a fost autorizata prin sentinta civila nr. 1300/1993 a Judecatoriei Bucuresti.

Firma este inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului De pe langa Camera de Comert si Industrie Bucuresti sub nr. J17/1456 din 23.05.1994 si poseda certificatul de inregistrare fiscala avand numarul de cod 5686989.

Descrierea proiectului

a)            Societatea preconizeaza sa implementeze un proiect investitional evaluat la 4783,4 mil. lei (245.303 USD calculati la cursul de schimb valutar de 19500 lei/USD).

Proiectul vizeaza dezvoltarea productiei de morarit in comuna Ilioara, jud. Ilfov de la 3500 tone/an la 4700 tone/an grau macinat, construirea in incinta morii a unui depozit de grau cu o capacitate de inmagazinare de 5000 tone precum si dezvoltarea productiei de articole de panificatie de la o medie de 5000 paini in echivalent tip franzela in greutate de 0,300 kg/bucata la o medie de 10000 de paini in 24 ore.

b)            Atat costul de capital proiectat cat si cheltuielile de exploatare nu comporta efort valutar pentru importuri. Veniturile se prevad a fi realizate integral din vanzari pe piata locala.

c)            Sursele de finantare se conteaza a fi asigurate in proportie de 81,53% (200.000 USD) pe baza unui credit bancar extern pe termen de 6 ani cu o perioada de gratie de 1,5 ani, ce urmeaza a fi obtinut din partea Bancii Romane de Dezvoltare in cadrul programului INDUSTRIAL DEVELOPMENT PROJECT administrat de Banca Romaneasca SA. Diferenta de 18,47% (883,4 mil. lei in echivalent 45303 USD) pentru acoperirea costului total de capital reprezinta participarea cu mijloace proprii ale investitorului.

Contextul sectorial

a)            Potrivit Clasificarii Activitatilor din Economia Nationala (CAEN), proiectul propus se incadreaza in codurile 1561 'Fabricarea produselor de morarit' si 1581 'Produse de panificatie si patiserie'.

b)            Proiectantul nu a avut la dispozitie date si informatii pertinente de natura sa permita a releva situatia Romaniei in sectoarele vizate de proiectul de dezvoltare, respectiv cu privire la pozitia firmei solicitante in aceste sectoare ale economiei nationale. Dat fiind faptul ca prin obiectivele si dimensiunea sa proiectul propus va avea un impact economic limitat, strict local, se poate considera ca conexiunea cu situatia sectoriala este lipsita de relevanta.

INFORMATII DE EVALUARE

Studiul de fezabilitate a fost elaborat in cursul lunii martie 2000.

Analiza diagnostic a societatii a avut in vedere datele cuprinse in principal in situatiile contabile centralizatoare ale firmei solicitante, din perioada precedenta.  Pentru proiectia activitatii viitoare, pana la orizontul de prognoza al anului 2006 cand este prevazut sa expire termenul de rambursare a creditului pe care se conteaza, au fost utilizate - pe langa documentarea si cunostintele proiectantului - documentele puse la dispozitie si informatiile furnizate de domnul Vasile Nepotu, administratorul societatii.

In cursul elaborarii studiului de fezabilitate, au mai fost folosite datele din studiul de fezabilitate nr. PR 456/2000 intocmit de societatea comerciala EXPERTIZE, PROIECTARE, CONSULTING S.N.C. BUCURESTI aferent constructiei depozitului de grau din in comuna Ilioara, jud. Ilfov .

In lipsa unui studiu de piata sau a altor informatii de ansamblu credibile in domeniu pentru municipiul Bucuresti, unde firma este deja instalata confortabil, au fost luate in considerare, in raport cu dezvoltarea proiectata, oportunitatile oferite de piata locala bazate pe perceptia realitatii comerciale a mediului economic.

INFORMATII DE PRODUCTIE

4.1 INFORMATII DE PRODUCTIE

a) Afacerile firmei se inscriu pe o curba pronuntat ascendenta avand, in unele perioade, o valoare exponentiala. Datele disponibile releva urmatoarea evolutie a cifrei de afaceri (anul 1995 = 100)

Cifra de afaceri realizata

mil. lei

- anul 1995  378,1 100,0

- anul 1996  993,2 262,7

- anul 1997  3401,4 889,8

- anul 1998  2891,1 764,6

- anul 1999  5631,6 1489,4

Analizata in termeni reali, cresterea cifrei de afaceri a fost influentata de impactul conjugat al majorarii preturilor si al volumului vanzarilor, cel de-al doilea factor avand rolul decisiv. In anul 1999 cifra de afaceri a crescut fata de anul precedent cu 94,8% in timp ce rata inflatiei bazata pe indicii preturilor de consum a fost de 54,9%.

b) Societatea este profilata in principal pe activitatea de morarit si de fabricare a produselor de panificatie. Moara macina grau atat din stocul propriu cat si in regim de prestatie pentru terti pe baza de uium. In anul 1999 graul macinat din stocul propriu a reprezentat 63% din graul total macinat iar diferenta de 37% provine de la regimul de prestatie. Faina obtinuta in anul 1999 din stocul propriu de grau si uium (1434 tone) a fost destinata in proportie de 32,1% sectiilor proprii de fabricatie si 67,9% vanzarii en gros catre terti.

Tarata (687 tone), care provine exclusiv din macinarea graului din stocul propriu, se desface in cantitati en gros crescatorilor de animale.

Produsele de panificatie se compun din paine si specialitati de panificatie. Painea a reprezentat 86% din veniturile centrelor de fabricatie. Circa 70% din paine se vinde cu amanuntul populatiei din zona, in calitate de consumatori finali iar restul (30%) se desface prin vanzare en gros catre comerciantii detailisti. Specialitatile de panificatie (cornuri, batoane, spirale, colacei, etc.) se vand numai cu amanuntul prin centrele proprii de desfacere din Bucuresti.

c) Societatea aplica tehnologiile consacrate in domeniul moraritului si al fabricarii produselor de panificatie.

Se prezinta in mod succint schema fazelor principale ale proceselor tehnologice.

d) Echipamentul tehnic din dotare este de fabricatie diversa avand un grad de uzura fizica apreciat in ansamblu intre 10 si 20%.

Moara de grau este echipata cu:

Centrele de fabricatie a produselor de panificatie au in principal urmatoarea dotare:

c)           In ultimii 3 ani, firma a vandut in principal:

In urmatorii ani este previzibil ca productia (fara proiectul de dezvoltare) sa creasca la cca. 1170 tone faina de grau vanduta, in timp ce productia de paine se va dubla.

4.2. Intrarile de productie si costurile

Materia prima este reprezentata de graul ce se cultiva in zona agricola din sudul Moldovei cunoscuta pentru cultura graului si cantitatile disponibile pentru piata. Societatea se aprovizioneaza de regula cu grau de la producatorii individuali, pe baza de relatii directe si de la fermele agricole asociative din judetul Ilfov, pe baza de relatii contractuale.

Pretul de achizitie al graului a crescut in ultimii doi ani inregistrand variatii de la o medie de 947 mii lei/tona in anul 1998 la o medie de 1159 lei/tona in anul 1999.

Societatea a reusit sa reduca in ultimii ani impactul negativ al escaladarii pretului de achizitie al graului prin faptul ca si-a constituit din timp stocurile principale de grau imediat dupa perioadele de recoltare, initiativa manageriala ce

s-a dovedit profitabila daca se are in vedere ca in anul 1999, spre exemplu, cantitati importante de grau au fost achizitionate la un pret mediu de 1159 mii lei/tona, in vreme ce in luna martie 2000 pretul mediu de achizitie s-a ridicat pe piata la 2500 mii lei/tona. Firma detinea la inceputul anului 2000 cantitatea de 1019 tone de grau cumparate in cursul anului si depozitata in silozurile CEREALCOM SA Bucuresti.

In aceste imprejurari este explicabil faptul ca sub raport valoric ponderea cheltuielilor cu materiile prime in cheltuielile totale de exploatare a fost in scadere (in anul 1997 = 72,33%; in anul 1998 = 69,42%; in anul 1999 = 61,9%).

Pe ansamblul societatii, structura cheltuielilor de exploatare se prezinta astfel (la principalele articole de calculatie):

Este semnificativa cresterea cu 80,2% a ponderii cheltuielilor de personal in anii 1997-1998 ca urmare a majorarii retributiilor si a fondurilor speciale de protectie sociala.

Societatea a reusit sa isi acopere cu surse proprii finantarea cheltuielilor de exploatare si in mod deosebit finantarea de durata a stocului de grau achizitionat. Valoarea stocurilor de materii prime si de materiale consumabile s-a mentinut la nivel ridicat in ultimii 3 ani (1997=687,8 mil. lei; 1998=1105,2 mil. lei; 1999=1251,5 mil. lei).

Se poate aprecia ca linia strategica adaptata de societate in ce priveste costurile de productie si in mod deosebit in domeniul aprovizionarii cu grau si-a demonstrat pe deplin viabilitatea.

4. ANALIZA FINANCIARA

Datele bilantiere releva faptul ca situatia patrimoniala si financiara a societatii
s-a consolidat concomitent cu expansiunea afacerii. In raport cu capitalul social modest (2,0 mil. lei), firma a reusit sa detina active totale care au inregistrat o evolutie remarcabila si o structura pozitiva:

- mil. lei -

Nota: Scaderea pronuntata a valorii activelor fixe in anul 1998 se datoreaza corectiei aduse evaluarii unor mijloace

Activul net a crescut ca urmare a alocarii profitului in principal pentru autofinantare. Din profitul net cumulat in perioada 1995-1999, care se cifreaza la 2818,3 mil. lei, societatea a repartizat pentru dividende numai 8,79% (222,2 mil. lei). De la un deficit de activ net de 48,7 mil. lei raportat la inchiderea anului 1995, activul net a ajuns, la data de 31 decembrie 1999, la 2139,1 mil. lei. Este evident ca rata de crestere a activului net a fost superioara ratei inflatiei anuale. La aceasta a contribuit si scutirea de plata a impozitului pe profit, care a expirat in trim. II 1999

Obiectivul constant al societatii de a-si majora capitalul de lucru este reflectat in sporirea ponderii activelor circulante in activul total, de la 8,8% (in anul 1995) la 69,3% (in anul 1997) si la 76,8% (in anul 1999). Sursele financiare au fost absorbite indeosebi de stocurile de grau ce se reinnoiesc anual, de regula, dupa strangerea recoltei, asa cum s-a argumentat mai sus:

- mil. lei -

Pe suportul datelor bilantiere expuse, indicatorii de echilibru si de performanta financiara au cunoscut in ultimii 3 ani o variabilitate adecvata (anexa nr. 1). Configuratia de ansamblu a indicatorilor financiari sugereaza o utilizare rationala a resurselor.

Lichiditatea curenta si imediata a evoluat in mod pozitiv si s-a situat la niveluri ridicate. Gradul de indatorare total a fost in scadere, imbunatatindu-se solvabilitatea firmei. Ratele de eficienta a activelor totale si a activelor fixe au crescut semnificativ in anul 1999 ca urmare a sporirii substantiale a cifrei de afaceri.

Durata medie de incasare a creantelor a fost in crestere datorita majorarii vanzarilor en gros.

Se observa si o durata medie de rotatie a stocurilor ridicata, determinata de aprovizionarea masiva cu grau in perioada consecutiva recoltarii, ca masuri de protectie impotriva riscului de escaladare a preturilor. Imobilizarea capitalului circulant in aceste stocuri a fost insa benefica, fiind reflectata in rezultatele financiare pozitive. Profitabilitatea firmei a oscilat in ultimii 3 ani intre 32,36% si 16,67%, sursa principala a profitului avandu-si sorgintea in diferentele de pret la grau. Deoarece in trim. II 1999 a incetat scutirea de plata a impozitului pe profit, profitul net al firmei inregistreaza o scadere.

Anexa nr.

BALANTA VALUTARA PROIECTATA

(in USD)

Anexa nr.

Productia si veniturile din vanzare

PROIECTIA BILANTULUI ANUAL

- USD -

- USD

x) Conform bilantului tip, subventiile sunt cuprinse in veniturile din exploatare

xx) Cheltuielile financiare pentru dobanzile platite sunt cuprinse in cheltuieli de exploatare